最新消息，深交所上市审核委员会计划于2023年4月13日召开第21次审议会议，届时将审议矽电半导体设备(深圳)股份有限公司(简称“矽电股份”)。

资料显示，矽电股份主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，专注于半导体探针测试技术领域，系境内领先的探针测试技术系列设备制造企业。目前公司的控股股东、实际控制人为何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓。何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓通过直接和间接持股合计控制公司67.99%的表决权实现对公司的控制。其中，何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓通过直接持股控制公司61.10%的表决权、通过担任公司员工持股平台深圳爱矽的普通合伙人控制公司6.90%的表决权。在企业发展里程中，我们发现公司此次IPO存在突击入股、研发实力薄弱等问题，具体如下：

其一、客户突击成股东，股权转让价格差异大？

据我们调查发现，矽电股份在近几年进行了频繁的股权转让，在这些股权转让的过程中，我们发现不同的时间不同的转让对象，转让价格都不一样。这其中有什么秘密呢？在2019年，公司的股权转让及增资价格为45.67 元/出资额，到了2020年9月18日，三安光电的董事长林志强、兆驰股份的实际控制人顾伟之子顾乡与公司及原股东就增资事项签署了《股份认购协议》，认购价格为36.67元/股。在这样，三安光电为公司重要客户，兆驰股份的子公司江西兆驰半导体有限公司也为公司的重要客户。到了2021年12月16日，华为哈勃以8000万元拿到公司4%的股权，对应的增资价格为63.91元/股。在这3年时间里，公司对重要客户投资人入股的转让价格明显低于其他股东，而且在林志强和顾乡入股后，三安光电和江西兆驰半导体有限公司对公司的采购额也极大的上升。这样的情况，是否涉及不合规？其股权转让是否都尽全披露完整？

其二、研发无进展，产品毛利率与竞品差距大？

调查发现，矽电股份及其下属子公司目前已获得授权境内专利164项，其中发明专利18项，然而这18项发明专利，均是2018年7月之前所得，之后公司再无新增发明专利。在研发投入上，报告期内的研发费用金额分别为1648.59万元、2373.51万元、3816.03万元、2026.29万元，同期相应的研发费用率分别为17.67%、12.62%、9.56%、8.68%，呈直线下滑的趋势，同时可比公司的研发费用率均值分别为17.87%、15.61%、12.83%、15.91%，也均高于公司的研发费用率。在这样的研发基础下，公司的研发技术团队实力不足，以之对应的就是公司的产品毛利率，报告期内，公司的产品毛利率分别为44.2%、39.59%、42.62%、44.92%，与同期可比公司产品毛利率的均值64.58%、63.48%、64.34%、67.00%相差甚远，所有说，矽电股份一直在吃老本，研发效率低下，研发团队水平欠缺，未来该如何抢占市场？

其三、产能利用率不明确，突大突小

矽电股份本次IPO拟筹集5.56亿元，其中1.6亿元用于补充流动性，2.61亿元用于探针台研发及产业基地建设项目。探针台研发及产业基地建设项目的建设期为3年，项目建成后，将加大生产设备投入力度，扩大公司主营产品的产能规模。我们发现，公司募资的大部分钱用于产能扩张，然而在公司披露的文件中，对产能不明确。显示，公司在2020年晶粒探针台的产量为709台，在2021年，这一产量直接飙升至3701台，足足增长了422.00%。所以说，一年时间能够有如此大量的增长，那公司的产能满足了吗？继续募资扩产有多大必要性？

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