环球财经网5月7日消息，英国国债收益率曲线陡峭化加剧，短端利率回落折射政策转向预期‌。

2025年5月6日，英国国债市场呈现"短跌长稳"的分化格局，收益率曲线陡峭化程度创近五个月新高。在美联储利率决议前夕与英国央行政策路径博弈的背景下，市场对英国通胀粘性与衰退风险的再定价引发跨期限品种剧烈波动。

核心品种行情全记录‌

10年期国债‌：收益率持平于4.509%，盘中上演冲高回落行情，欧股开盘后触及日高4.575%，尾盘回落至平盘线

2年期国债‌：收益率暴跌4.0个基点至3.816%，日内振幅达9.7个基点，创3月通胀数据发布日以来最大波动

超长端品种‌：30年期收益率微涨0.5个基点，50年期则下跌1.0个基点，显示超长期限品种多空博弈激烈

曲线形态‌：2/10年期利差单日扩大3.744个基点至+68.850BP，为2024年12月以来最大单日陡峭化幅度

政策预期三重驱动‌

通胀数据博弈‌：市场对5月8日将公布的英国4月CPI预测分歧显著，路透调查显示核心CPI中值预期为3.6%（前值3.8%）

央行政策错位‌：隔夜指数掉期显示，交易员押注英国央行首次降息时点从9月提前至8月，与美联储政策节奏形成预期差

财政风险溢价‌：英国债务管理局宣布将于5月8日增发30年期国债，发行规模较前次提升15%至45亿英镑

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