环球财经网5月13日消息，德债市场掀起完美风暴：短债收益率飙升12.8个基点创年内最大单日涨幅，期限利差急速收窄。‌

2025年5月12日欧洲交易时段，德国国债市场遭遇多空势力激烈对决，各期限收益率呈现阶梯式攀升。基准10年期德债收益率强势上涨8.6个基点至2.648%，日内形成"跳空缺口"后呈现单边轧空行情，于北京时间21:27（欧洲中部时间15:27）触及2.65%的日高，恰逢美股开盘前流动性真空期，凸显程序化交易的推波助澜效应。此次抛售潮呈现出三大反常特征，彻底打破了欧洲央行降息后的平静。

‌利率曲线重构：短债沦为重灾区‌

本次抛售中短端品种遭遇精准打击：

• ‌两年期德债收益率‌暴涨12.8个基点至1.913%，创2024年11月以来最大单日涨幅，盘中振幅达10.2个基点；

• ‌超长端相对抗跌‌：30年期德债收益率仅上涨6.2个基点至3.081%，导致2/10年期利差急缩4.182个基点至+73.273个基点，曲线陡峭化进程戛然而止。

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