环球财经网5月13日消息，英债风暴再起：短端收益率飙升触发曲线倒挂修复警报，量化紧缩预期加速定价‌。

2025年5月12日欧洲交易时段，英国国债市场遭遇全面抛售，短债沦为重灾区。两年期英债收益率暴力拉升8.9个基点至3.998%，盘中冲破4.004%关口，创下2024年8月英央行紧急加息以来最大单日涨幅。10年期基准收益率同步攀升7.4个基点至4.642%，导致2/10年期利差收窄1.435个基点至+64.192基点，逼近2023年硅谷银行危机时期的极端扁平化水平。

曲线重构：超鹰派预期重估‌

短债核爆‌：两年期英债在跳空高开3个基点后，日内呈现锯齿形上攻，伦敦时间15:30（北京时间23:35）突破4%心理关口，触发自动卖单激增。利率互换市场显示，交易员将英央行首次降息时点推迟至2025年11月，年内降息幅度预期从98个基点压缩至64个基点。

长端相对克制‌：30年期收益率仅上涨4.3个基点，50年期超长债涨4.2个基点，凸显市场对长期通胀预期的矛盾心态。当前30年期盈亏平衡通胀率维持在3.15%，较10年期品种溢价达47个基点，创历史极值。

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