环球财经网8月5日消息，2025年8月美债市场周报：收益率曲线趋平态势下的交易策略

一、市场数据全景

2025年8月4日（周一）纽约尾盘，美国国债市场呈现典型的避险资金流入特征。10年期基准国债收益率收报4.1923%，跌2.35个基点，较前一交易日下行2.35个基点，盘中波动区间为4.2552%-4.1904%，显示市场对长期通胀预期的持续修正。

两年期美债收益率同步走低至3.6752%，日内振幅达7.15个基点，跌0.65个基点，反映出市场对美联储政策路径的重新定价。

值得关注的是，2/10年期美债利差收窄至+51.508个基点，较前日收缩1.503个基点，延续了自2023年以来的"熊市趋平"趋势。

二、深度市场解析

收益率曲线动态

当前利差水平已跌破2024年Q3均值（+62.3个基点），曲线平坦化速度创2022年6月以来最快。从期权隐含波动率看，10年期美债波动率指数（MOVE）升至89.2，暗示市场对周四即将公布的7月CPI数据存在显著分歧。技术分析显示，10年期收益率若跌破4.18%关键支撑位，可能触发CTA基金的大规模空头回补。

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