2025年8月27日（周三）纽约尾盘，美国国债市场呈现显著波动行情，各期限收益率走势分化明显：

10年期美债收益率‌

全天下跌2.52个基点，最终收于4.2362%。盘中呈现"先扬后抑"特征：北京时间20:41曾攀升至4.2887%刷新日高，此前经历窄幅震荡上行；但随后出现显著下挫，形成倒V型走势。这种波动可能反映了市场对美联储政策预期的反复调整。

2年期美债收益率‌

下跌幅度更大，达5.60个基点，收报3.6229%。全天维持下跌趋势，仅在14:33短暂冲高至3.6618%的日高点后加速下挫。短端收益率持续走低，暗示市场对近期加息预期有所降温。

关键利差变化‌

2/10年期美债收益率利差扩大3.279个基点，达到+61.328个基点。该利差在10:00后出现"跳空"式反弹，随后维持高位震荡，表明市场对长期经济前景的担忧有所缓解。利差走阔通常被视为经济预期改善的信号。

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