2025年9月2日欧市尾盘，英国国债市场呈现全线攀升态势，各期限收益率波动加剧，其中30年期品种逼近1998年历史高位，引发市场对长期通胀预期的重新定价。

一、关键数据表现

短端利率：2年期收益率涨1.8个基点至3.983%，呈现跳空高开后的低位震荡格局，反映市场对短期货币政策的分歧。

长端利率：

10年期收益率涨5.1个基点至4.801%，全天持续震荡上行；

30年期收益率涨5.3个基点至5.693%，盘中触及5.718%，距1998年5月高点（5.927%）仅差20.9个基点；

50年期收益率涨3.4个基点至5.004%，盘中创历史新高（5.033%），显示超长期限债券抛压显著。

利差变化：2/10年期利差扩大3.148个基点至+81.626个基点，收益率曲线趋陡，隐含经济韧性预期。

二、市场驱动因素

货币政策预期：英国央行9月议息会议前，交易员押注加息周期延长，10年期收益率突破4.8%关键阻力位。

通胀压力：8月核心CPI同比或维持5.2%高位，30年期收益率逼近历史峰值，反映市场对长期通胀失控的担忧。

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