2025年11月4日（周二），美国国债市场迎来显著调整，各期限收益率普遍走低，全天呈现单边下行态势。截至纽约尾盘，10年期国债收益率下跌2.53个基点，报4.0852%，盘中关键时段（北京时间13:00-14:00）遭遇快速抛售压力，后续低位震荡，于18:02刷新日低至4.0774%。这一走势不仅反映了市场对经济前景的谨慎预期，也凸显了避险情绪的升温。以下从整体表现、关键期限分析、收益率曲线形态及通胀保值国债（TIPS）动态等方面，对当日市场进行深度改写与扩写。

短期利率（2年期）： 

2年期美债收益率下跌2.87个基点，报3.5758%，盘中于18:06刷新日低至3.5635%。短期利率的显著回落，反映了市场对美联储未来降息预期的强化，以及近期流动性充裕的现实。 

中期利率（10年期）： 

10年期美债收益率下跌2.53个基点，报4.0852%，盘中最低触及4.0774%。作为“全球资产定价之锚”，10年期收益率的走低，直接影响了股市估值和借贷成本。 

长期利率（30年期）： 

30年期美债收益率下跌2.42个基点，报4.6666%。长期利率的温和下行，体现了市场对长期经济增长和通胀预期的调整，投资者对远期风险偏好降低。

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