2025年12月5日，伦敦金融市场数据显示，本周英国国债收益率整体呈现U形波动走势，短期收益率显著上行，中长期则表现分化，市场在经济前景、货币政策预期与全球宏观环境交织影响下展现出复杂的定价逻辑。

截至周五（12月5日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率累计上涨3.6个基点，报4.476%，周内走势先抑后扬。

与此同时，两年期英债收益率同步累涨3.6个基点，收于3.381%，反映出市场对短期内政策利率维持高位甚至进一步收紧的预期有所强化。

从期限结构来看，收益率曲线延续平坦化特征。2/10年期国债收益率利差大致持平，维持在+69.422个基点水平，显示市场并未出现明显的衰退预警信号，但也未表现出强劲的增长乐观情绪，整体处于“增长放缓但抗通胀仍在持续”的平衡状态。

值得注意的是，长端市场出现明显分化： 

30年期英债收益率仅微涨0.4个基点，反映超长期资金对增长和通胀的担忧相对有限； 

而50年期英债收益率则累计下跌1.5个基点，暗示极长期限投资者仍对结构性低增长、人口老龄化及财政可持续性等问题保持谨慎，愿意接受更低的实际回报以换取确定性。

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