2025年12月9日，周二欧市尾盘，英国国债收益率全面下行，债市迎来显著避险买盘，长端利率跌幅尤为突出。

当日，英国10年期国债收益率下跌1.8个基点，收报4.510%，盘中在不同时段呈现两波明显下行走势：北京时间17:00前后，受欧洲股市普跌及市场风险偏好回落影响，出现第一波抛售压力缓解、债价上涨的行情；随后在22:00之前，随着美国方面公布的经济数据弱于预期，进一步强化了市场对全球增长放缓的担忧，再度引发资金涌入英国国债，推动收益率加速走低。整个交易日，10年期英债收益率在4.53%至4.49%区间波动，市场情绪明显趋于谨慎。

与此同时，短期国债收益率同步走弱。两年期英债收益率下跌2.0个基点，报3.791%，全天波动相对有限，大部分时间维持在3.8%至3.78%的狭窄区间内，反映出市场对英国央行短期内进一步加息的预期持续降温。

30年期英国长期国债收益率大幅下跌3.1个基点，报4.321%，而超长期的50年期英债收益率更是下挫3.4个基点，收于4.186%，长端利率的显著回落表明投资者对长期经济前景的悲观情绪正在加剧，同时也反映出养老金和保险资金等长期配置型机构对锁定长期低收益资产的需求上升。

在收益率曲线形态方面，2年期与10年期英国国债的利差（2s10s利差）反而小幅走阔0.235个基点，报+71.670个基点，由前一日的+71.435上升至当前水平。这一变化意味着短端利率下行幅度大于长端，或表明市场对未来货币政策转向宽松的预期正在提前定价。

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