截至3月31日欧市尾盘，德国基准的10年期国债收益率暴跌3.1个基点，报3.004%。这一跌幅在债券市场属于罕见的剧烈波动，显示出尾盘资金的恐慌性回补。与此同时，对货币政策敏感的2年期德债收益率也下跌0.4个基点，报2.616%；长期限的30年期德债收益率更是大跌4.6个基点，报3.457%。

整个3月，德国10年期国债收益率累计暴涨36.1个基点，一度在3月27日触及3.129%的高位。这是自2023年10月以来，首次站上3.0%的关键心理关口。

短期利率飙升：2年期德债收益率3月份累计大涨61.2个基点，一季度累计涨幅高达49.5个基点。这表明市场预期欧洲央行的高利率将维持更长时间，或者市场对德国短期内的通胀控制能力失去信心。长端跟跌：30年期德债收益率3月累涨14.3个基点，显示出长期投资者要求更高的风险溢价。

3月份，2年期与10年期德债的收益率利差（2/10s slope）累计收窄了25.2个基点。通常，短端收益率（2年期）对央行的政策利率反应最灵敏，而长端（10年期）反映经济增长预期。

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