中 国 人 民 银 行   国家外汇管理局公告

〔2020〕第 2 号 

为规范境外机构投资者境内证券期货投资管理，根据《中华 人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国外汇管理条例》等 相关规定，中国人民银行、国家外汇管理局制定了《境外机构投 资者境内证券期货投资资金管理规定》，现予以公布。 

附件：境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定 

中国人民银行 外 汇 局 

2020 年 5 月 7 日

附件 

境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定 

第一章 总 则 

第一条 为规范境外机构投资者境内证券期货投资管理，根 据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国外汇管理 条例》等相关规定，制定本规定。 

第二条 本规定所称境外机构投资者，是指经中国证券监督 管理委员会（以下简称证监会）批准投资于境内证券期货市场的 合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（以下简称合 格投资者）。 

第三条 合格投资者应当委托境内托管人（以下简称托管人） 代为办理本规定所要求的相关手续。 合格投资者委托 2 家以上托管人的，应当指定 1 家托管人作 为主报告人（仅有 1 家托管人的，默认该托管人为主报告人），负 责代其统一办理业务登记等事项。

 第四条 中国人民银行、国家外汇管理局及其分支机构依法 对合格投资者的资金账户、资金收付及汇兑等实施监督、管理和 检查。

第二章 登记管理 

第五条 国家外汇管理局对合格投资者境内证券期货投资资 金实行登记管理。

 第六条 合格投资者取得证监会经营证券期货业务许可证 后，应委托主报告人提交以下材料，向国家外汇管理局申请办理 业务登记： （一）《境外机构投资者登记表》（见附 1）。 （二）经营证券期货业务许可证复印件。 主报告人应认真履行职责，严格审核合格投资者所提供材料 的真实性。国家外汇管理局办理业务登记后将相关业务登记凭证 反馈给主报告人。 

第三章 账户管理 

第七条 合格投资者应凭国家外汇管理局出具的业务登记凭 证，根据投资和资金汇入需要，在托管人处开立一个或多个合格 投资者专用账户。 合格投资者仅汇入外币资金的，须开立外币专用账户及与外 币专用账户相对应的人民币专用存款账户；仅汇入人民币资金的， 须开立人民币专用存款账户；同时汇入人民币和外币资金的，须 分别开立人民币专用存款账户、外币专用账户及与外币专用账户 相对应的人民币专用存款账户，两类人民币专用存款账户的命名 应予以有效区分。 

第八条 合格投资者外币专用账户的收入范围是：合格投资者从境外汇入的本金及支付有关税费（税款、托管费、审计费、 管理费等）所需外币资金，外币利息收入，开展外汇衍生品交易 相关资金划入，从与外币专用账户相对应的人民币专用存款账户 购汇划入的资金，以及符合外汇管理规定的其他收入。支出范围 是：结汇划入与外币专用账户相对应的人民币专用存款账户，开 展外汇衍生品交易相关资金划出，向境外汇出本金及收益，以及 符合外汇管理规定的其他支出。 

第九条 合格投资者应按照中国人民银行关于境外机构境内 人民币结算账户管理的有关规定，开立人民币专用存款账户和 （或）与外币专用账户相对应的人民币专用存款账户（有关人民 币专用存款账户开立和使用详见附 2《境外机构投资者境内人民 币账户管理操作指引》）。

 第十条 合格投资者专用账户与其境内其他账户之间不得划 转资金，法律法规规章另有规定的除外。 同时汇入人民币和外币资金的合格投资者，所开立的两类人 民币专用存款账户之间不得划转资金。 合格投资者专用账户内资金不得用于境内证券期货投资及 基于套期保值为目的的风险管理以外的其他用途，法律法规规章 另有规定的除外。 合格投资者专用账户不得支取现金。 

第十一条 合格投资者专用账户内的资金存款利率，参照中 国人民银行有关规定执行。

第四章 汇兑管理 

第十二条 合格投资者可自主选择汇入币种开展境内证券期 货投资。 合格投资者汇入外币进行投资的，可根据投资计划等，及时 通知托管人直接将投资所需外币资金结汇并划入其与外币专用账 户相对应的人民币专用存款账户。合格投资者汇入人民币进行投 资的，可根据投资计划等，将投资所需的境外人民币资金直接汇 入其人民币专用存款账户。 

第十三条 合格投资者应委托托管人办理相关投资本金和收 益汇出手续。 

第十四条 合格投资者如需汇出已实现的累计收益，托管人 可凭合格投资者书面申请或指令、合格投资者出具的承诺按照中 国境内相关税务法律法规足额缴纳税费的承诺函等，为合格投资 者办理相关资金汇出手续。 合格投资者清盘（含产品清盘）的，托管人可凭合格投资者 书面申请或指令、中国注册会计师出具的投资收益专项审计报告、 税务备案表（按规定无需提供的除外）等，为合格投资者办理相 关资金汇出及关户手续。 

第十五条 合格投资者境内证券期货投资汇出与汇入的资金 币种原则上应保持一致，不得进行人民币和外币间的跨币种套利。 

第五章 投资风险管理 

第十六条 合格投资者在境内开展的衍生品交易，仅限于以套期保值为目的的外汇风险对冲产品和符合规定的金融衍生品， 衍生品敞口与作为交易基础的境内证券投资项下投资风险敞口应 具有合理的相关度。 

第十七条 合格投资者持有的外汇衍生品头寸应控制在不超 过其境内证券期货投资对应的人民币资产规模（不含人民币专用 存款账户内人民币存款类资产，下同），确保实需交易原则。 

第十八条 合格投资者可通过具备代客人民币对外汇衍生品 业务（以下简称外汇衍生品业务）资格的托管人或境内金融机构 （以下简称外汇衍生品业务经办机构）办理外汇衍生品业务。外 汇衍生品业务经办机构为合格投资者办理外汇衍生品业务应当遵 守实需交易原则。 

第十九条 外汇衍生品业务经办机构对合格投资者开展的外 汇衍生品业务类型及结算等，按照现行外汇衍生品管理规定执行。 

第二十条 外汇衍生品业务经办机构应遵循结售汇综合头寸 管理规定，并按照外汇管理相关规定履行有关结售汇统计报告义 务。 

第六章 统计与监督管理 

第二十一条 合格投资者名称发生变更的，应在取得证监会 换发的经营证券期货业务许可证后 10 个工作日内，委托其主报告 人向国家外汇管理局申请办理变更登记。 托管人等其他重要信息发生变更的，合格投资者应委托其主 报告人自变更之日起 10 个工作日内向国家外汇管理局申请办理变更登记。 主报告人发生变更的，合格投资者应委托新的主报告人自变 更之日起 10 个工作日内向国家外汇管理局申请办理变更登记。 合格投资者因机构解散、进入破产程序、由接管人接管或自 身原因等导致证监会注销其业务许可的，合格投资者应通过主报 告人及时向中国人民银行和国家外汇管理局报告，且原则上应在 30 个工作日内变现资产并关闭合格投资者专用账户。 

第二十二条 托管人在为合格投资者办理资金汇出入时，应 对相应的资金收付进行真实性与合规性审查，并切实履行反洗钱 和反恐怖融资等义务。合格投资者应配合托管人履行以上义务， 并向托管人提供真实完整的资料和信息。 

第二十三条 托管人应按照《人民币银行结算账户管理办法》 （中国人民银行令〔2003〕第 5 号）、《人民币跨境收付信息管理 系统管理办法》（银发〔2017〕126 号文印发）、《中国人民银行办 公厅关于完善人民币跨境收付信息管理系统银行间业务数据报送 流程的通知》（银办发〔2017〕118 号）等相关规定，报送合格投 资者相关的监督和统计数据。 

第二十四条 托管人应按照《通过银行进行国际收支统计申 报业务实施细则》（汇发〔2015〕27 号文印发）、《通过银行进行 国际收支统计申报业务指引（2019 版）》（汇发〔2019〕25 号文 印发）、《对外金融资产负债及交易统计制度》（汇发〔2018〕24 号文印发）、《金融机构外汇业务数据采集规范（1.2 版）》（汇发〔2019〕1 号文印发）等相关规定，及时、准确地进行国际收支 统计申报并报送其他相关数据。 

第二十五条 合格投资者有以下行为之一的，国家外汇管理 局依据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关规定予以处罚： （一）未按规定办理业务登记的。 （二）未按规定向国家外汇管理局或托管人提供境内证券期 货投资相关信息和材料，或提供虚假信息和材料的。 （三）开展境内证券期货投资过程中违反账户、资金收付及 汇兑管理等相关规定的。 （四）开展外汇衍生品交易过程中违反相关外汇管理规定 的。 （五）其他违反外汇管理规定的行为。 

第二十六条 合格投资者的托管人有下列行为之一的，涉及 人民币业务的，由中国人民银行依据《中华人民共和国中国人民 银行法》等法律规定予以处罚；涉及外汇业务的，由国家外汇管 理局依据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关规定予以处罚： （一）未按规定为合格投资者办理本金和收益汇出手续的。 （二）未按规定为合格投资者开立或关闭相关账户，或未按 规定的账户收支范围为合格投资者办理资金划转和汇兑手续的。 （三）未按规定为合格投资者办理外汇衍生品业务的。 （四）未按规定向国家外汇管理局报送有关信息、材料或情 况报告的。（五）未按规定进行国际收支统计申报及有关结售汇统计报 告的。 （六）有其他违反中国人民银行及外汇管理规定的行为。

 第二十七条 外汇衍生品业务经办机构未按规定为合格投资 者办理相关业务的，国家外汇管理局依据《中华人民共和国外汇 管理条例》等相关规定予以处罚。 

第七章 附 则 

第二十八条 根据本规定向中国人民银行和国家外汇管理局 报送的材料应为中文文本。同时具有外文和中文译文的，以中文 文本为准。

 第二十九条 本规定由中国人民银行和国家外汇管理局负责 解释。 第三十条 本规定自 2020 年 6 月 6 日起实施。《合格境外机 构投资者境内证券投资外汇管理规定》（国家外汇管理局公告 2018 年第 1 号）、《中国人民银行 国家外汇管理局关于人民币合 格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》（银发 〔2018〕157 号）和《国家外汇管理局关于调整合格机构投资者 数据报送方式的通知》（汇发〔2015〕45 号）同时废止。其他相 关跨境资金管理规定与本规定不一致的，以本规定为准。 

附：1.境外机构投资者登记表 

2.境外机构投资者境内人民币账户管理操作指引

附 1

附 2 境外机构投资者境内人民币账户管理操作指引 

一、合格投资者可根据中国人民银行关于境外机构人民币银 行结算账户管理的有关规定，以机构自身名义开立人民币基本存 款账户（以下简称基本存款账户）或人民币专用存款账户（以下 简称专用存款账户）。 

二、合格投资者根据需要在境内只需开立 1 个人民币银行结 算账户的，可直接开立专用存款账户。 合格投资者根据需要需为其自有资金、客户资金、开放式基 金开立相应多个人民币银行结算账户的，应开立基本存款账户和 专用存款账户。其中，基本存款账户用于日常人民币转账结算， 专用存款账户用于按照相关制度要求对特定用途资金进行专项管 理。 

三、专用存款账户分为合格投资者投资境内证券市场的专用 存款账户（以下简称专用存款账户〈证券交易〉），以及开展境内 衍生品交易的专用存款账户（以下简称专用存款账户〈衍生品交 易〉）等。 专用存款账户〈证券交易〉的收入范围是：从合格投资者外币专用账户结汇划入的资金或从境外汇入的人民币投资本金，从 专用存款账户〈衍生品交易〉划回的资金，出售证券所得价款、 现金股利、利息收入，以及符合中国人民银行和国家外汇管理局 规定的其他收入。支出范围是：支付证券投资价款（含印花税、 手续费等），划往专用存款账户〈衍生品交易〉的资金，购汇划入 合格投资者外币专用账户或汇出人民币投资本金和收益，支付税 款、托管费、审计费和管理费等相关税费，以及符合中国人民银 行和国家外汇管理局规定的其他支出。 专用存款账户〈衍生品交易〉可根据投资品种和相应结算规 则在期货保证金存管银行、外汇衍生品业务经办机构或其他相关 机构处开立。专用存款账户〈衍生品交易〉的收入范围是：从专 用存款账户〈证券交易〉划入的资金、利息收入，开展境内衍生 品交易相关的资金划入，以及符合中国人民银行和国家外汇管理 局规定的其他收入。支出范围是：划回专用存款账户〈证券交易〉 的资金，开展境内衍生品交易相关的资金划出、相关税费支出， 以及符合中国人民银行和国家外汇管理局规定的其他支出。 

四、托管人应做好对合格投资者账户的开立、变更工作，按 规定的账户收支范围为合格投资者办理资金划转手续，并切实履 行真实性合规性审核、信息报送等各项职责。

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