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解密长线资金一季度投资路线图

 随着2022年一季报披露完毕,包括社保基金、保险公司、QFII等A股市场主要长线资金的最新布局变化浮出水面。整体来看,一季度A股市场震荡较大,三大机构持仓数量市值均有所减少。Wind数据显示,截至2022年一季度末,上述机构合计持有A股市值1.77万亿元,环比减少6.69%。从行业来看,包括大金融、交通运输和电力设备等制造行业受到以三大机构为代表的长线资金的重点关注。

  三大机构持仓市值缩水超6%

  Wind数据显示,截至今年一季度末,社保基金、保险公司和QFII三大机构共现身1495只个股的前十大流通股东名单中,合计持股量1531.65亿股,与去年四季度(下称“上期”)相比,环比减少18.22万股;期末持股市值合计1.77万亿元,环比减少1757亿元,缩水6.69%。

  其中,社保基金一季度合计持股量538.63亿股,环比减少8279万股;期末持股市值合计3386.69亿元,环比减少247.83亿元。险资一季度合计持股数量892.36亿股,环比减少14.53亿股,减持力度在三大机构中居前;期末持股市值合计1.25万亿元,环比减少1060亿元。而QFII一季度合计持股数量则达到了100.66亿股,环比减少3.25亿股;期末持股市值为1800亿元,环比减少404亿元。

  从行业来看,银行、非银金融、电力设备、房地产和公共事业等行业受到长线资金的青睐。Wind数据显示,截至一季度末,银行、非银金融获三大机构持仓市值分别为6564亿元、5450亿元,位列各行业前两位,电力设备行业以854亿元的持仓市值位列第三。

  具体来看,社保基金更为青睐银行、交通运输等行业,持仓市值分别达到1487.55亿元、212.72亿元。此外,尽管面临一季度A股市场的大幅震荡,社保基金对于重仓行业的持仓占比相比上期继续增加,在银行、交通运输、电子、化工、非银金融等重仓行业中,社保基金持仓占流通A股的比例均有所上升。

  险资持仓最重的行业则分别为非银金融、银行和房地产,持股市值分别为5217亿元、4738亿元和607亿元。其中,房地产行业为一季度险资持股市值增长最高的行业,而在电力设备和电子行业,险资持有的证券数量分别大增14只和11只。

  QFII则更为关注电力设备、银行、医药生物、建筑材料和电子等行业。Wind数据显示,QFII一季度持有上述行业市值分别为470亿元、338亿元、140亿元、114亿元和103亿元,位列各行业前列。其中,除建筑材料、医药生物行业外,QFII持有其余行业市值占流通A股比例环比均上升。

  社保险资重仓金融股

  从持仓个股来看,获社保基金、险资集中持仓的个股变动不大。今年一季度末,社保基金持股数量居前的前五大个股分别为农业银行、工商银行、交通银行、京沪高铁和中国人保,其持股数量均超过26亿股。农业银行、工商银行获社保基金持股数量超过100亿股。与上期相比,除中国人保一季度被社保基金减持1.71亿股之外,其余集中持仓的个股持股数均未发生变化。而险资持股数量居前的个股则分别为中国人寿、平安银行、民生银行、浦发银行和工商银行,其中中国人寿和平安银行获险资持股超100亿股,而平安银行也在一季度继续获得险资5717万股的增持。

  在持股市值方面,除上述持股数量居前的个股之外,国信证券、紫金矿业、中国巨石等30余只个股获社保基金期末持股也超过了10亿元。而险资持仓则更为集中,长江电力、金地集团、保利发展、中国联通等10余只个股获险资持股市值超100亿元。

  从持仓变动来看,今年一季度,社保基金共增持147只个股,减持137只个股。从增减持数量来看,铜陵有色、中国建筑获社保基金增持最多,分别增持1.04亿股、1.02亿股。另外,赛轮轮胎、盛屯矿业获社保基金增持超4000万股,韵达股份获社保基金增持超3800万股。而中国人保遭社保基金减持数量最多,为1.71亿股;华侨城A、节能风电、紫金矿业遭社保基金减持超5000万股。

  除此之外,社保基金共新进通威股份、兖矿能源、赛轮轮胎等166只个股,还有97只个股被从社保基金重仓中剔除。值得一提的是,通威股份、兖矿能源作为社保基金一季度新进个股,其持股市值已均超过10亿元。

  险资则增持了包括中国化学、万科A、京东方A在内的137只个股,减持了包括工商银行、阳光城、中国石化等在内的107只个股。

  150余只个股成QFII“新宠”

  与内资长线资金相比,被称为“聪明钱”的QFII总体更为看重包括电力设备、医药生物、建筑材料在内的制造行业,但在今年一季度,金融板块个股也成为QFII持仓的重要选择。

  Wind数据显示,QFII一季度持股数量居前的前五大个股分别为北京银行、南京银行、西安银行、隆基股份和生益科技。其中,西安银行为QFII一季度新进个股,生益科技则继续获QFII增持共1597万股,其余重仓股的持股数量则并未发生变化。

  从持股市值来看,隆基股份、宁德时代、南京银行、北京银行和东方雨虹位列QFII持仓前列,分别为229亿元、199亿元、146亿元和126亿元。另外,生益科技、广联达等20余只个股获QFII持股市值超100亿元。不过,除两只银行股外,其余QFII重仓股的持股市值均出现了不同程度的缩水。

  持仓变动方面,Wind数据显示,QFII今年一季度共增持152只个股,减持196只个股。从增减持数量来看,新和成、生益科技和白云机场获QFII增持最多,分别增持2544万股、1597万股、1432万股。包括摩根大通银行、阿布扎比投资局、挪威中央银行等在内的多家QFII对上述个股进行了增持。双环传动遭QFII减持数量最多,为9714万股;东方雨虹、爱旭股份则分别遭QFII减持5724万股、3758万股。除此之外,QFII还新进了西安银行、招商轮船、靖远煤电等301只个股。

  业内人士表示,社保基金、险资、QFII等长线资金持仓周期较长,对投资收益的确定性要求较高,总体更为青睐兼具低估值、业绩优、高分红特征的上市公司。投资者可以通过对社保基金等持仓变动的情况进行分析,把握机构投资方向,但不建议盲目“抄作业”。(记者 罗逸姝)


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